Центральный банк России увеличил базовую процентную ставку до максимального показателя в 21% годовых. Это уже третья корректировка в текущем году, каждая из которых устанавливает новый максимум.
Основной повод для увеличения процентной ставки – неэффективная борьба с инфляцией. Несмотря на уже произведенные повышения ставки, инфляция растёт и значительно превышает целевые показатели Центрального банка. В сентябре она составила 9,8%, существенно увеличившись с 7,5% в августе. Такой скачок обусловлен несколькими причинами:
- Нехватка рабочей силы повышает заработные платы, что провоцирует рост цен.
- В сентябре правительство решило увеличить бюджетные расходы на 2,2 триллиона рублей. Это приведет к увеличению дефицита бюджета до 3,3 триллионов рублей против запланированных 2,1 триллиона. Вливания средств в экономику могут ускорить инфляцию. ЦБ отмечает, что этот фактор не учитывался при составлении прогнозов.
- Растущие ожидания инфляции приводят к тому, что люди тратят деньги сейчас, полагая, что в будущем цены станут ещё выше. Этим самым происходит дополнительный стимул для роста инфляции. Медианная оценка будущей инфляции за год достигла максимума – 13,4%.
- Планируемое повышение тарифов на ЖКХ с 1 июля 2025 года на 11,9% (значительно выше уровня инфляции), окажет давление на цены в будущем.
С октября банки стали поднимать проценты по кредитам и депозитам.
- Банк повысил проценты по ипотечным займам на 3 пункта. Минимальный процент для покупки подержанного жилья теперь равен 24,6%, а для нового – 24,9%.
- ВТБ увеличил их до 24,7—26,4%.
- «Альфа-банк» — до 25,59—25,99%.
- «Газпромбанк» — до 23,9—25%.
Центральный банк указывает, что для снижения инфляции до уровня 4% регулятору необходимо продолжительное время сохранять высокую величину ключевой ставки.
Вследствие заседания 25 октября Центробанк пересмотрел прогнозы. Регулятор повысил оценки инфляции на период 2024-2025 годов. Для достижения целевого уровня инфляции в 4% и её стабилизации потребуется установить среднесрочную траекторию ключевой ставки выше, чем предполагалось в июле. Расчёты ЦБ показывают, что средняя ключевая ставка с 28 октября по конец 2024 года составит 21–21,3%.
При превышении инфляции 8,5% к 20 декабря ключевая ставка может увеличиться до 23%. В базовом сценарии ожидается достижение максимальной ставки 22% к декабрю 2024 года, после чего регулятор начнет ее снижение в 2025 году.
Изменение ставки может привести к таким результатам:
- Повышение процентных ставок банков ведет к удорожанию кредитов для компаний и граждан, делая их меньше привлекательными. В результате падает инвестиционная активность и спрос на товары и услуги, что снижает темпы экономического роста и сдерживает инфляцию.
- Рост процентных ставок по вкладам делает их более выгодными, возможно это подтолкнёт граждан копить средства вместо расходов.
- Высокие ставки привлекают иностранных инвесторов, повышая спрос на рубль и укрепляя национальную валюту. Такая тенденция может оказывать негативное влияние на экспортеров.
Рост процентной ставки — важный инструмент для противостояния инфляции в будущем. В ближайшей перспективе это может вызвать…
- Рост стоимости кредитов.
- Рост цен. Несмотря на то, что цель — сдержать инфляцию, в ближайшем будущем цены могут сохранять тенденцию роста из-за существующей инерции инфляционных процессов.
- Рост цен на кредиты может привести к тому, что многие будут задерживать крупные приобретения.